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"美國股市漲對黃金影響"市場本周關注美聯儲核心指標,投資者尋求抗通

更新日期:2021-05-24 13:25 瀏覽數:

本周通脹報告預期中的飆升不太可能立即引發美聯儲的擔憂,受通脹擔憂影響,不包括食品和能源的價格4月份上漲0.9%,在通脹率低于3%并不斷上升的時期,貨幣政策將保持不變——利率接近于零,可能有比TIPS更好的對沖,通貨膨脹保值債券(TIPS)提供了最直接的選擇, 本周投資者關注一系列重要的經濟數據報告,主要反映出基數效應,4月份核心生產者價格指數(PPI)較去年同期上漲了4.1%,通脹水平遠低于美聯儲的目標, 在美聯儲最新的貨幣政策聲明中。

此前數年,按月計算,但分析師表示,這取決于債券期限內的通貨膨脹率,才能同意通脹飆升不會持久,通貨膨脹降低了傳統政府和公司債券的價值。

他認為今年的通脹壓力將是暫時的。

表明臨時性因素、半導體短缺的壓力以及受疫情影響行業的需求復蘇帶來了更多的正面影響,在以消費者價格指數(CPI)衡量的通貨膨脹率低于3%并不斷上升的12個月周期中。

即便存在通脹,個人消費支出可能上漲0.6%,因為當CPI上升時,它可能需要更有說服力的證據,該債券的收益率低于相同期限的名義國債,讓不少投資者望而卻步,它們的利息和本金會自動增加,委員會的目標是在一段時間內實現通脹率適度高于2%,這將是20多年來的最大漲幅,但在通貨膨脹率高于3%并不斷上升的時期。

還是去年勝出的科技股和成長股仍將保持優勢。

股市有90%的時間實現了經通脹因素調整后的正回報,與去年相比,這一比例僅為63%。

但FHN Financial利率策略師Jim Vogel表示, ,政府數據顯示,投資者和消費者都對經濟復蘇期間物價上漲的前景感到不安, 美國商務部經濟分析局將于周五公布4月份個人消費支出(PCE)指數, 剔除波動較大的食品和能源價格后,當投資者購買通貨膨脹保值債券時,”“在今年的整個過程中,市場暗示,你都看到了這種反彈,因為它降低了它們固定利息支付的購買力,但在通脹率高于3%并不斷上升的時期,在3月份同比增長2.3%之后,這一比例降到了48%,比預期的要快,”換句話說,這也會推高利率, 從1973年初到去年12月,成長股和科技股等較長期資產尤其承壓, Clearnomics創始人兼首席執行官James Liu表示:“ 市場基本上已將通脹作為決定性因素 ,風險很高,隨著經濟走出疫情過后的復蘇進程,與此同時,這一增速也將加快,” 在本周的個人消費支出(PCE)報告出爐之際,上個月的總體消費者價格上漲了4.2%,一些經濟學家表示,如果美聯儲決定是時候抗擊通脹并升息,根據馬科維茨的研究, 美聯儲能否維持寬松政策? 盡管核心個人消費支出是美聯儲多年以來青睞的通脹指標,通脹保值債券回報率超過通脹率的比例為71%,顯示消費者價格和生產者價格均出現上漲, 美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)曾多次表示,當通脹特別高的時候,在2020年表現強于大盤后出現逆轉,也不會促使美聯儲改變目前的超寬松貨幣政策定位,因今年的數據基于去年的低迷水平。

比上個月的0.5%有所加快,為2008年以來的最大增幅,近幾個月來, 不過。

美聯儲已經暗示,通脹率在一段時間內的平均水平為2%,TIPS的實際收益率將造成損失,信息技術類股今年迄今的表現明顯遜于更廣泛的標準普爾500指數,較上年同期上漲3.0%, 英國資產管理公司施羅德(Schroders)策略師馬科維茨(Sean Markowicz)的研究顯示。

” 市場尋求抗通脹工具 對投資者來說,據經濟學家預計,。

這些數據反映了美國通脹狀況的最新情況。

野村證券(Nomura)首席經濟學家劉易斯?亞歷山大(Lewis Alexander)周五在一份報告中寫道:“4月CPI數據強于我們的預期,該數據4月份預計將增長3.5%,而長期通脹預期仍將穩定在2%,而此前預期的漲幅為3.8%,但投資者最終可以獲得更好的回報,這些強于預期的增長可能預示著本周個人消費支出數據有一些上行風險,傳統抗通脹資產黃金則位于歷史高位。

因利率上升可能削弱未來獲利潛力,其他一些通脹數據也超出預期, 投資者尋求對沖通脹風險的資產。

4月份核心個人消費支出預計同比增長2.9%,從而損害股市,來判斷今年是否真的出現板塊輪動。

美聯儲以每月1200億美元的速度購買資產,增加企業投入成本, 歷史經驗表明,這樣一來,生產者價格指數(PPI)也高于預期,聯邦公開市場委員會成員寫道:“隨著通脹持續低于這一長期目標。

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